中國(guó)粉體網(wǎng)訊 7月28日，中瑞證券市場(chǎng)互聯(lián)互通首批GDR上市儀式在瑞士證券交易所和深圳證券交易所、上海證券交易所同步舉行。
其中，國(guó)軒高科、格林美、杉杉股份和科達(dá)制造4家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司發(fā)行GDR在瑞士證券交易所成功上市。
本次發(fā)行中，四家企業(yè)分別募資金額為6.85億美元、3.46億美元、3.19億美元和1.73億美元，合計(jì)募集資金總額約15.23億美元（折合人民幣約103億元）。
此外，欣旺達(dá)擬發(fā)行境外GDR并在瑞交所上市申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)受理，成為第5家發(fā)行GDR瑞士上市的中國(guó)鋰電企業(yè)。
GDR是指由存托人簽發(fā)，以上交所、深交所上市公司的股票為基礎(chǔ)證券，在規(guī)定海外交易所發(fā)行并上市，代表該基礎(chǔ)證券權(quán)益的證券。每份GDR的面值，將根據(jù)所發(fā)行的GDR與基礎(chǔ)證券A股股票轉(zhuǎn)換率確定。
2022年2月，證監(jiān)會(huì)正式允許深圳交易所上市公司發(fā)行GDR，境外市場(chǎng)拓展到瑞士、德國(guó)等其他國(guó)際證券交易所，以幫助中國(guó)公司在海外籌集資金。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，中國(guó)鋰電企業(yè)集體發(fā)行GDR并尋求在瑞士上市，主要有以下考量：
一是發(fā)行GDR有助于拓寬公司海外融資渠道，為其海外項(xiàng)目建設(shè)提供資金支持。
隨著歐洲、美國(guó)等海外市場(chǎng)的電動(dòng)化提速，近年來(lái)中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開(kāi)始加速“出�！薄�
當(dāng)前，一批具備“走出去”實(shí)力的中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈頭部企業(yè)正在通過(guò)本土化產(chǎn)能布局、國(guó)際客戶(hù)拓展、海外供應(yīng)鏈資源部署、零碳轉(zhuǎn)型、技術(shù)及產(chǎn)品輸出等多個(gè)維度展示出強(qiáng)大的中國(guó)勢(shì)能。
在此過(guò)程中，資本無(wú)疑將成為中國(guó)鋰電企業(yè)能否順利出海的重要保障。
例如，國(guó)軒高科已與多家國(guó)際客戶(hù)達(dá)成戰(zhàn)略合作并簽訂產(chǎn)品銷(xiāo)售訂單，并計(jì)劃在歐洲、北美、亞洲加大動(dòng)力電池產(chǎn)能建設(shè)和配套產(chǎn)業(yè)建設(shè)。公司首個(gè)歐洲電池生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)基地落子德國(guó)并將于年底正式啟動(dòng)建設(shè)。
格林美將在匈牙利布局新能源汽車(chē)用高鎳前驅(qū)體生產(chǎn)及報(bào)廢動(dòng)力電池循環(huán)回收項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)其三元前驅(qū)體在歐洲本土化制造，滿(mǎn)足ECOPRO、優(yōu)美科等國(guó)際客戶(hù)對(duì)歐洲本土化供應(yīng)三元前驅(qū)體材料的要求。
在此情況之下，國(guó)軒高科、格林美、杉杉股份、科達(dá)制造等鋰電企業(yè)通過(guò)發(fā)行GDR，有助于進(jìn)一步拓寬其海外融資渠道，為其海外鋰電項(xiàng)目建設(shè)提供資金支持，提升公司國(guó)際形象，加快國(guó)際化戰(zhàn)略步伐。
二是相較赴美上市，赴瑞士發(fā)行GDR在融資方面更方便、更快捷，有利于提升中國(guó)鋰電企業(yè)的估值。
中國(guó)鋰電企業(yè)扎堆發(fā)行GDR并在瑞士上市是中歐新能源產(chǎn)業(yè)合作深化的體現(xiàn)，可以通過(guò)中歐資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通，更深、更廣地融入國(guó)際市場(chǎng)。
截至2022年初，瑞交所約有230家上市公司，總市值約2萬(wàn)億美元，平均市值達(dá)到約90億美元。
據(jù)悉，為便利中國(guó)企業(yè)在瑞士發(fā)行GDR，瑞交所已經(jīng)于2020年1月修改財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)規(guī)則，認(rèn)可在瑞交所交易（含發(fā)行）證券的境外注冊(cè)發(fā)行人采用中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
在中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定出臺(tái)后，瑞交所又立即計(jì)劃修改上市及交易相關(guān)規(guī)則，并為GDR設(shè)置專(zhuān)門(mén)交易板塊。
作為歐洲最大的證券交易所之一，瑞交所在市盈率等方面對(duì)企業(yè)估值相對(duì)較高，具有競(jìng)爭(zhēng)力。
此外，瑞士GDR的發(fā)行及審批流程較為簡(jiǎn)單，審批時(shí)間更短，發(fā)行總成本要低于其他境外IPO。
在此情況之下，中國(guó)鋰電企業(yè)去瑞士IPO可以接觸到資本充足、經(jīng)驗(yàn)豐富的瑞士投資者和國(guó)際投資機(jī)構(gòu)，有利于提升公司在歐洲的知名度，助力公司全球化布局。
整體來(lái)看，境外上市可以為中國(guó)鋰電企業(yè)在國(guó)際化布局與開(kāi)拓國(guó)際客戶(hù)方面提供有利條件，預(yù)計(jì)后期還將有更多中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)行GDR海外上市。
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/文正）
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