中國粉體網(wǎng)訊 近兩年來，負極材料價格持續(xù)低位徘徊，利潤空間被進一步壓縮，令負極材料生產(chǎn)企業(yè)盈利狀況面臨壓力。就在近期，負極材料漲價呼聲再起。業(yè)內(nèi)預計，今年一季度，部分型號的負極材料價格將迎來上漲，漲幅可能在每噸500元~1000元，有望在一月份左右實施。
負極材料價格持續(xù)低迷
2024年，負極材料價格低位徘徊，企業(yè)盈利承壓。盡管整體需求上升，但受原材料價格波動、產(chǎn)能過剩等因素影響，負極材料價格未能有效回升。許多中小企業(yè)以中低端負極走低價格，導致市場競爭進一步加劇。
2024年上半年，負極材料價格在底部持續(xù)盤跌，不斷逼近成本線，行業(yè)整體處于薄利，甚至微虧狀態(tài)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年各類型負極材料價格均有不同程度下跌，以中端人造石墨負極材料為例，6月末市場均價在2.7萬元/噸左右，較年初下降超10%。
據(jù)2024年，多家鋰電負極上市公司披露的半年度業(yè)績情況，受困于產(chǎn)品單價下行，盈利普遍承壓。
璞泰來上半年營收凈利雙降，實現(xiàn)營收63.32億元，同比下滑18.89%，凈利潤8.58億元，同比下滑34.24%；尚太科技半年度增收不增利，錄得營收20.93億元，同比增長6.45%，凈利潤3.57億元，同比下滑11.86%；翔豐華上半年業(yè)績亦呈下滑態(tài)勢，營收、凈利分別為7.07億元、3824.08萬元，同比分別下降28.75%、44.92%；杉杉股份2024年上半年的凈利潤為1757萬元，同比下降了98.27%，2024年上半年總營收為88.20億元，也呈現(xiàn)出同比下降的趨勢，降幅為6.84%。
2024年12月，中端人造石墨單噸利潤-2858元/噸，較上月減少1329元/噸，毛利率-12.99%，環(huán)比減少6.34個百分點。12月負極材料利潤虧損持續(xù)加劇，主要原因在于負極材料價格弱勢而原料成本不增加。
但自2025年1月開始，負極最新商談價格小漲，且負極材料整體需求較好，主力電芯廠均有新訂單，2025年負極利潤有望逐步得到修復。
觸底反彈，價格回暖
據(jù)行業(yè)人員分析，當前負極材料價格已接近底部，下游補庫積極性有所提升，需求亦有支撐，預計負極材料2025年Q1價格呈現(xiàn)兩級分化的趨勢，部分型號緩漲，特別是頭部負極企業(yè)，預計漲幅可能在500元/噸到1000元/噸，主要調(diào)整的是加工費而非原材料價格，漲價動作或在一月份左右落地。
璞泰來董事長梁豐曾在2024年8月舉辦的半年度業(yè)績說明會上表示，因負極材料行業(yè)存在階段性的產(chǎn)能錯配，導致負極材料細分領(lǐng)域的部分產(chǎn)品市場價格已低于合理的生產(chǎn)成本，使負極材料行業(yè)普遍面臨較大的經(jīng)營壓力，因此負極材料價格繼續(xù)下降的概率不大，其價格預計短期內(nèi)仍以維持相對穩(wěn)定的趨勢為主。但負極材料的價格最終還是基于供需、產(chǎn)品特性等因素由市場來決定。
據(jù)悉，2024年3月，比亞迪曾給負極頭部廠商的訂單漲價，此后6月，市場再次傳出比亞迪為負極材料廠商漲價。
近期，有消息稱，比亞迪負極材料招標因價格低而流標，反映負極材料企業(yè)挺價情緒濃。據(jù)透露，此次比亞迪招標對應下一季度的價格，此前訂單價格太低，“低到不能覆蓋現(xiàn)金成本，沒法玩”。雖然上下游尚未能達成價格共識，但負極材料價格觸底的信號已至，負極價格需等待一次價格的上升來緩解當前的困境。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部負極材料分析師常柯表示，從比亞迪2024年下半年招標價格看，招標價較上次招標價格均價約上浮10-15%，單價上漲約1500-2000元/噸，這表明負極材料需求仍旺，支持了負極材料企業(yè)的挺價情緒。
在2024年第四季度至2025年第一季度，即從旺季過渡到淡季的關(guān)鍵時期，部分電池企業(yè)維持了原有的生產(chǎn)計劃指引，未做下調(diào)，這為2025年的增長預期奠定了積極的基礎(chǔ)。與淡季時期可能面臨的被動局面相比，當前下游電池廠的生產(chǎn)計劃呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)態(tài)勢，為負極材料企業(yè)提供了更強的議價能力和漲價的信心。
綜合來看，負極材料產(chǎn)量正在不斷增長，而生產(chǎn)毛利倒掛，如果短期處于這種局勢，負極企業(yè)尚且可以維持，但若長期處于這種狀態(tài)下，會引發(fā)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題甚至破產(chǎn)等風險，這不利于負極行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
不過，材料漲價最終能否落地，材料漲價幅度如何取決于供應鏈與下游客戶的談判。
降本增效仍是核心
在供需錯配背景下，鋰電負極市場競爭壓力將有增無減，雖然負極材料價格有望回暖，但如何通過資源優(yōu)化配置，實現(xiàn)降本增效，仍是業(yè)內(nèi)企業(yè)必須面對的課題。
2024年，面對負極材料市場的激烈競爭和價格低迷的挑戰(zhàn)，多家企業(yè)采取了降本增效的措施以提升競爭力。
貝特瑞表示，2024年公司負極材料出貨量有一定幅度的增長，將繼續(xù)貫徹落實降本提效理念，推動重大技術(shù)革新和重大降本專項，提升整體經(jīng)營質(zhì)量。
杉杉股份通過“負極材料+石墨化”一體化項目，提升石墨化自供占比；采用新型箱體爐技術(shù)，借助提升裝爐量，快速降溫等手段，使其自供的石墨化成本得到進一步下降。
璞泰來表示，在現(xiàn)有產(chǎn)能方面，隨著公司新型工藝技術(shù)設(shè)備逐步批量應用，公司石墨化環(huán)節(jié)的成本將有望得到有效改善，有利于幫助負極材料業(yè)務(wù)盈利能力實現(xiàn)回升。在產(chǎn)品方面，隨著公司為應對當前動力電池和儲能電池市場的需求的差異化新產(chǎn)品在客戶端認證和導入，公司將積極把握頭部客戶新產(chǎn)品導入的機會，進一步優(yōu)化公司單品的規(guī)模優(yōu)勢，通過新產(chǎn)品來提升盈利。在新建產(chǎn)能方面，隨著四川紫宸一期具有環(huán)境友好、綠色低碳、能源節(jié)約、降本增效、高度自動化與智能化的下一代先進產(chǎn)能工廠的逐步投產(chǎn)，生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品制造成本的不斷優(yōu)化和改善。
中科電氣1月15日發(fā)布公告，預計2024年度歸母凈利潤為2.88億元~3.25億元，同比增長590%~680%；扣非凈利潤預計為3.27億元~3.74億元，同比增長250%~300%。關(guān)于此次業(yè)績大增，中科電氣將其歸功于鋰離子電池負極材料的產(chǎn)銷量顯著增長，以及公司采取的一系列降本增效措施。
短期內(nèi)，材料企業(yè)掀起的漲價趨勢主要是對市場超跌狀態(tài)的價格修復反應，這一現(xiàn)象預計在2025年仍將持續(xù)。然而，從長遠視角來看，整個產(chǎn)業(yè)鏈致力于降低成本、提高效率的大趨勢并未動搖。對于上下游企業(yè)而言，不斷推進技術(shù)創(chuàng)新與工藝優(yōu)化，以實現(xiàn)降本增效，將是一項長期且至關(guān)重要的任務(wù)。
參考來源：
鋰電負極行業(yè)利潤收窄，企業(yè)兩極分化倒逼降本增效.證券時報
負極材料2024年市場總結(jié)報告.硅碳微視界
鋰電漲價！業(yè)績勁增近700%！.中國電池工業(yè)網(wǎng)
最新定價小幅上漲 負極利潤有望得到修復.縱橫新能源
負極材料漲價預期漸起，明年初或有漲價動作落地｜2025前瞻.財聯(lián)社
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/蘇簡）
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