中國粉體網訊 今年年初以來，電解鋁行業(yè)供給側改革和“2+26城市”采暖季錯峰生產等政策成為影響鋁市場走勢的主旋律，推動鋁價創(chuàng)下2012年以來歷史新高。近期，市場又傳出山西、河南等鋁土礦主產區(qū)因環(huán)保督察致使部分鋁土礦場停產的消息，行業(yè)內對當前及未來一段時間國內鋁土礦供應緊缺的擔憂驟然升溫。在當前電解鋁供給側改革強力推進，以及供暖季步步臨近的大背景下，國內鋁土礦供應問題使得本已撲朔迷離的鋁市場再添遐想�？梢钥闯觯壳颁X產業(yè)的各個環(huán)節(jié)都處于非常錯綜復雜的運行環(huán)境之中，影響因素由以往單方面向多維度擴展，作用時間也相互交織。綜合各種因素，總體判斷是未來一段時間國內氧化鋁市場供需格局將出現快速變化，先由目前的短缺轉為過剩，隨后過剩矛盾又會因供應的下降而得到緩解；另外，鋁土礦價格上漲將抬升氧化鋁生產成本，同時在鋁價中長期預期整體向好的大趨勢下，氧化鋁價格和鋁價會相互形成支撐。
鋁土礦供應緊張短期內對氧化鋁生產無顯著影響，但礦石價格上漲已推高氧化鋁生產成本
我國有接近64%的氧化鋁生產采用國產鋁土礦，其中68%集中在山西、河南兩地。根據安泰科調研了解，目前山西、河南兩省確實存在一些鋁土礦場停產現象，尤其是“2+26”城市涉及的地區(qū)，環(huán)保督察更加嚴格，鋁土礦供應普遍偏緊。山西、河南已經有少數氧化鋁企業(yè)因鋁土礦供應出現問題而被迫壓產，但大部分氧化鋁企業(yè)在鋁土礦庫存支撐下尚能維持正常生產。估計目前山西及河南大部分氧化鋁企業(yè)的鋁土礦庫存仍可維持兩三個月的正常生產，即短期鋁土礦供應緊缺或難以對該地區(qū)氧化鋁企業(yè)生產構成較大實質性影響。但鋁土礦緊缺預期致使礦石價格快速上漲，采用國內礦的氧化鋁企業(yè)生產成本趨于抬升。據估計，目前山西、河南地區(qū)氧化鋁平均完全成本約為2430元／噸，環(huán)比上漲了3.2%。
礦山綜合整治常態(tài)化，對鋁土礦生產的影響將持續(xù)
日前，環(huán)保部發(fā)布了《京津冀及周邊地區(qū)2017～2018 年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，對年初制定的行動方案進行了細化和強化。攻堅行動方案中提到，將在“2+26”城市中強力推進露天礦山綜合整治，嚴格露天礦山新上建設項目核準或備案、環(huán)境影響評價報告審批。對違反資源環(huán)境法律法規(guī)、規(guī)劃，污染環(huán)境、破壞生態(tài)、亂采濫挖的露天礦山，2017年9月底前依法予以關閉；對污染治理不規(guī)范、排放不達標的露天礦山，依法責令停產整治，按照“一礦一策”制定整治方案，整治完成并經相關部門組織驗收合格后方可恢復生產，未通過驗收的一律不得恢復生產，對拒不停產或擅自恢復生產的依法強制關閉；對責任主體滅失的露天礦山，各地要加強修復綠化，減塵抑塵；同時露天礦山綜合整治有關情況也要及時在媒體公開。
以上政策所傳遞出的信息是，未來露天礦山環(huán)保督察將會更加嚴格。這意味著，環(huán)保因素對國內鋁土礦生產的影響將長期持續(xù)。
鋁土礦短缺如果持續(xù)，將導致采暖季氧化鋁減產范圍和規(guī)模進一步擴大
根據統(tǒng)計，在“2+26+3”采暖季錯峰生產的城市中，山西、河南涉及的氧化鋁產能為1345萬噸／年，占兩地總產能的40%，其中河南有7家氧化鋁企業(yè)，山西有1 家氧化鋁企業(yè)。如果采暖季國內鋁士礦供應出現較大風險，加之氧化鋁企業(yè)礦石庫存持續(xù)下降，國內氧化鋁減產規(guī)�；驅⒏哂谑袌鲱A期。特別是在山西僅有1家氧化鋁企業(yè)受采暖季錯峰生產影響的情況下，鋁土礦供應緊缺或將大面積影響“2+26+3”之外的氧化鋁企業(yè)，無形之中也將擴大國內氧化鋁的減產范圍和規(guī)模。
電解鋁去產能行動將從根本上減少對氧化鋁的需求，氯化鋁供需格局將發(fā)生逆轉
根據《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案》（發(fā)改辦產業(yè)(2017J656號文)要求，年初至今，國內已宣布關停產能超過400萬噸／年，電解鋁供給側改革成效已逐步顯現；李克強總理8月23日在國務院常務會議上再次強調要推動電解鋁行業(yè)開展減量減產，進一步表明國家繼續(xù)推動電解鋁供給側改革的堅定決心。隨著電解鋁去產能行動方案及冬季采暖季錯峰生產的嚴格執(zhí)行，預計國內氧化鋁需求將從8月份開始逐步下降，從而使氧化鋁市場由目前的短缺向過剩轉化。后續(xù)由于上述供應方面的變化，預計國內氧化鋁過剩矛盾將會在年內趨向緩解。
